EVALUACIÓN FINANCIERA

Básicamente, es una metodología de análisis que puede utilizar para entender la estructura económica y financiera de la empresa a partir del estudio del balance patrimonial y del DRE (Demostrativo de Resultado del Ejercicio). Con ella, usted conseguirá entender diversos índices e indicadores que van a permitir que usted evalúe los costos y beneficios de una alternativa de inversión, que puede ser desde la compra de una nueva máquina hasta la apertura de una nueva sede de su empresa.

Por qué y qué usar: Con una evaluación económica financiera bien hecha, usted conseguirá tener un cuadro de la situación del capital de una empresa. Esta evaluación suele surgir de una necesidad interna o externa:

• Necesidad de evaluación interna: Ocurre cuando una organización quiere comprender mejor sus principales indicadores económicos y financieros. Será de gran utilidad para tomar decisiones relacionadas con la gestión. En este caso, el análisis financiero surge como una herramienta para la previsión de planes de financiación e inversión.

• Necesidad de evaluación externa: Importante para su presentación a organizaciones como fondos de inversión, bancos, gobiernos e incluso accionistas. Por lo general, este análisis externo será más útil para las grandes empresas con acciones que cotizan en bolsa o con la intención de obtener préstamos mayores.
  
  
  

El único problema que surge para generar estos resultados es que normalmente organizar todos los datos financieros de la empresa puede ser muy complicado, ya que la estructura detallada de un balance patrimonial cuenta con diversos niveles de especificación (que hablar más adelante en este post) por lo tanto, indicamos el uso de nuestra Planilla de Evaluación Económica Financiera, que ya te da resultados, indicadores y estructura final automáticamente.

Algunas variaciones de la Evaluación Económica Financiera: Aunque utilizamos la valoración económica y financiera en nuestro post con una herramienta para analizar la estructura del balance de la empresa, podemos destacar algunas aplicaciones complementarias que se pueden utilizar en conjunto:

1. Valuación de la Ubicación
2. Evaluación de la estructura de capitales de empresas
3. Estudio de viabilidad económica
4. Identificación de indicadores críticos para el negocio
5. Seguimiento de resultados y desempeño económico
6. Análisis de recuperación de la inversión

No existe una definición 100% correcta de lo que es la evaluación económica financiera, sólo me gustaría ltenga en cuenta que en este post hablaremos exclusivamente del análisis de balances y DREs para llegar al cálculo de algunos índices de gestión financiera importantes de cualquier empresa, ya sea pequeña, mediana o grande.

 

Índices e Indicadores Económico Financieros

Al final del día, independientemente de todo lo que hemos hablado hasta ahora y del método que haya utilizado, lo que quiere hacer es analizar algunos indicadores e índices esenciales. Por este motivo, hemos enumerado los principales y, para cada grupo de indicadores, también mostraremos la base para calcular el principal:

• Indicadores de estructura de capital

- Endeudamiento general o nivel de apalancamiento - Este índice refleja parte de los recursos propios contenidos en el capital contable, los cuales serían utilizados para pagar recursos de terceros representados por el pasivo corriente más el pasivo a largo plazo.

Fórmula = Pasivo corriente + Pasivo a largo plazo / Capital contable

- Nivel de Descuento de Duplicadas

- Inmovilización del Patrimonio Neto

• Indicadores de Capacidad de Pago de Deudas

- Liquidez actual: este índice refleja la capacidad de la empresa para pagar deudas en el corto plazo. Indica cuánto tiene la empresa en activos a corto plazo de cada unidad monetaria de deuda con terceros también a corto plazo.

Fórmula = Activo corriente / Pasivo corriente

- Liquidez Inmediata

- Liquidez Seca

- Liquidez general

• Indicadores de Rentabilidad

- Margen bruto: muestra la capacidad de la empresa para generar ganancias en comparación con los ingresos por ventas brutas.

Fórmula = Resultado Líquido del Ejercicio x 100 / Receta Liquida de Ventas

- Rentabilidad del Activo

- Rentabilidad Patrimonial

- Giro del Activo

• Indicadores de actividad operativa

- Plazo medio de recepción de ventas: este índice tiene como objetivo presentar el período medio de recepción del valor de las ventas practicado durante el año.

Fórmula = Duplicados a Recibir X 365 / Ingresos de Ventas (durante un año)

- Plazo medio de renovación de existencias

- Plazo medio de pago de compra

Analizando el Balance Patrimonial

Para calcular todos los indicadores económicos y financieros, deberá analizar su balance y su cuenta de resultados del año juntos. La estructura estándar es la que es extremadamente conocida, con activos, pasivos y capital contable. Vea a continuación una parte de esta estructura.

Como ha podido ver, también es posible hacer niveles de especificación para cada uno de estos elementos. Vamos a ver los principales sub tópicos de cada uno de estos campos:

• Ativo:

- Activo corriente: Activo a corto plazo (hasta 12 meses)

- Activo no circulante: Disponibilidades a largo plazo (después de 12 meses)

- Activo Inmovilizado: Destinado para bienes necesarios para el mantenimiento de actividades de la empresa, como inmuebles

- Activo Intangible: Este artículo es más controvertido, pero

• Pasivo:

- Pasivo circulante: obligaciones a corto plazo (hasta 12 meses)

- Pasivo no corriente: obligaciones a corto plazo (después de 12 meses)